Goldgeschichte aus dem Yukon, die sich selbst finanziert – warum kluge Anleger jetzt auf das Unternehmen setzen

Ein Gold-Kupfer-System auf Weltklasseniveau. Die größte Bohrkampagne in der Unternehmensgeschichte, die gerade in vollem Gange ist. Und ein Bergwerk mit allen erforderlichen Genehmigungen, das die gesamten Kosten deckt, sodass die Aktionäre nicht durch Verwässerung ins Nichts verschwinden. Forge Resources (FSE: 5YZ | WKN A40AT2) ist eines der wenigen Junior-Unternehmen, das die Spielregeln bricht.

Beginnen wir dort, wo das Geld zu finden ist.

Im Dawson Range Gold Belt im kanadischen Yukon, einem der weltweit interessantesten Explorationsgebiete, führt Forge Resources Bohrungen in einem Projekt durch, das den Anschein hat, als wäre dies der Beginn von etwas Großem. Die benachbarten Gebiete sind sehr aufschlussreich: Die Lagerstätte Casino von Western Copper & Gold, eine der größten unerschlossenen Lagerstätten der Welt, sowie White Gold, das Coffee-Projekt und weitere, die sich alle in einem Umkreis von 40–45 km befinden. Dies ist das Gebiet, in dem Kanadas spannendste Goldentdeckungen der letzten Zeit gemacht wurden. Und Forge befindet sich genau in dessen Mitte.

Und hier ist der Punkt, der Sie aufhorchen lassen sollte: Das Alotta-Projekt von Forge liegt auf einer mineralisierten Fläche, die der CEO auf etwa vier mal eineinhalb Kilometer schätzt, etwa fünfmal so groß wie die Lagerstätte Casino. Derselbe Gürtel. Dieselbe Porphyr-Geologie. Größere Fläche. Und ein entscheidender Vorteil, den Casino nicht hat: Das Gelände ist nicht vergletschert, sodass die Oberflächenanomalien direkt über der Mineralisierung liegen, ohne dass man sich durch Gletscherschichtungen bohren muss.

Die Bohrungen: 100 % Trefferquote, und die besten sind noch unberührt

Dies ist keine Geschichte, die auf bloßem Hoffen und Beten beruht. Bei jedem einzelnen Bohrloch, das Forge in Alotta niedergebracht hat, wurde eine Mineralisierung von 100 % gefunden. Und die Durchschnittswerte sind nicht gerade bescheiden:

• 3,4 g/t Gold auf 45 Metern
• 2,01 g/t Gold auf 78 Metern
• Ein hochgradiger Kern mit 15,25 g/t Gold auf 3,15 Metern (dies ist eine Schätzung, die Rohanalysen ergaben höhere Werte), wobei in mehreren Bohrlöchern sichtbares Gold verzeichnet wurde

Und das Beste daran: ein vollständiger Ausläufer von einem Kilometer, der immer noch mehr als ein Gramm Gold pro Tonne ergab. Jeder, der sich mit Explorationsbohrungen auskennt, weiß, dass ein über einen Kilometer hinweg gleichbleibender Gehalt eine sehr, sehr große Sache ist, denn er deutet auf ein großes Vorkommen hin.

Hier ist der Aspekt, den der Markt noch nicht eingepreist hat. Bislang handelte es sich ausschließlich um sogenannte Step-out-Bohrungen und Forge hat die Ränder des Systems kartiert. Im Jahr 2026 werden erstmals Bohrungen im mittleren Bereich durchgeführt. Es handelt sich um die größte Bohrkampagne in der Unternehmensgeschichte, mit mehr Bohrmetern in diesem Jahr als in allen vorangegangenen Jahren zusammen, sowie um die allererste Infill-Bohrung, die die hochgradigen westlichen Zonen mit Bohrlöchern im Abstand von jeweils 100 Metern verbindet. Das Camp ist errichtet, die Bohranlage steht, die Untersuchungsergebnisse stehen kurz bevor. Jedes Bohrloch ab hier ist ein potenzielles Ereignis, das eine Neubewertung der Aktie nach sich ziehen könnte.

Und nun der entscheidende Punkt, der das Ganze erst möglich macht: Das ganze Projekt finanziert sich selbst

Die meisten kleinen Explorationsunternehmen erleiden das gleiche Schicksal. Bohrungen verschlingen Geld, bringen aber keinen Ertrag, also werden immer wieder neue Aktien ausgegeben, bis die ursprünglichen Aktionäre nur noch einen Bruchteil dessen besitzen, womit sie begonnen haben. Der „Fluch der Explorationsunternehmen“. Dies ist der mit Abstand wichtigste Grund, warum Kleinanleger in diesem Sektor Geld verlieren.

Forge hat dieses Problem gelöst.

Das Unternehmen hält eine 80-prozentige Beteiligung an einer vollständig genehmigten, voll funktionsfähigen Kohlemine: La Estrella in Kolumbien. Diese Mine wurde errichtet, um die Barmittel zu generieren, die die Goldförderung finanzieren. Dies ist keine Folie in einer Portfolio-Präsentation. Vor Ort sind rund um die Uhr 28 Arbeiter im Einsatz. Ein Stollen wurde bereits gegraben, eine Rampe führt unterirdisch zu acht Kohleflözen. Die genehmigte Fördermenge beträgt 180.000 Tonnen pro Jahr, mit der Aussicht, diese Menge etwa zu verdoppeln.

Und die kommerzielle Seite ist bereits gesichert: Forge hat einen verbindlichen Abnahmevertrag mit einem der weltweit führenden Kohleproduzenten abgeschlossen, und dieser Partner hat sich bereit erklärt, 100 % der gesamten Fördermenge von Forge abzunehmen. Die Kohle ist von erstklassiger Qualität und liegt deutlich über dem kolumbianischen Durchschnitt, was genau der Grund dafür ist, dass der Käufer die gesamte Menge haben möchte. Der Partner kümmert sich sogar um die Logistik. Forge fördert; und der Käufer holt die Kohle direkt aus dem Bergwerk ab. (Der Name wird offiziell bekannt gegeben, sobald die erste Kohle verschifft wird, und wenn dies geschieht, wird sich alles bestätigen.)

Es lohnt sich, dies noch einmal zu lesen, denn darin liegt die gesamte These in einem Satz: Ein Käufer von Weltklasse hat sich bereits für jede Tonne verpflichtet, noch bevor die kommerzielle Produktion überhaupt begonnen hat. Die Frage lautet nicht: „Kann verkauft werden?“, sondern lediglich: „Wann wird abgebaut?“ Und man ist bereits unter Tage.

Dieser Kohle-Cashflow bedeutet, dass die Bohrungen im Yukon finanziert werden, ohne die Aktionäre endlos zu verwässern. Eine selbstfinanzierte Exploration ist auf diesem Niveau fast beispiellos. Das ist es, was Forge von den Hunderten von Junior-Unternehmen unterscheidet, die ihre Investoren still und leise ausbluten lassen.

Warum jetzt

Fassen wir zusammen: Ein Gold-Kupfer-System auf einer Fläche, die seinen Nachbarn auf Weltklasseniveau in den Schatten stellt. Eine Bohrerfolgsquote von 100 %. Die größte und erste Infill-Kampagne in der Unternehmensgeschichte, die gerade läuft und die ganze Saison über für einen kontinuierlichen Nachrichtenfluss sorgt. Ein genehmigtes, produzierendes Kohleprojekt mit einem erstklassigen Abnehmer, der 100 % der Produktion kauft und das gesamte Vorhaben finanziert. Und eine Marktkapitalisierung, die nach den Worten des CEO bedeutet, dass Sie wohl eines der beiden Projekte quasi umsonst erhalten.

Die Katalysatoren sind nicht theoretischer Natur und sie sind nicht in weiter Ferne. Sie kommen in dieser Saison zum Tragen, Bohrloch für Bohrloch. Die Anleger, die noch vor den Analyseergebnissen handeln – und bevor der Abnahmevertragspartner bekannt gegeben wird –, sind diejenigen, die für die Neubewertung positioniert sind, anstatt ihr hinterherzulaufen.

Forge wird in Deutschland an der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt (Ticker 5YZ, WKN A40AT2)  und ist direkt über jeden deutschen Broker erwerbbar. Keine Umwege, keine Ausreden.

Das Fazit

Forge Resources verkörpert das, was jedes Junior-Unternehmen verspricht, aber kaum eines einhält: eine echte Chance auf eine Goldentdeckung weltweiten Ausmaßes, wobei die besten Bohrungen derzeit bereits im Gange sind, finanziert durch eine echte Mine mit einem echten Käufer, sodass die Erträge den Aktionären zugutekommen, anstatt verwässert zu werden. Dazu kommt noch der Gold-Hebel. Und im Hintergrund läuft der Motor der Eigenfinanzierung. Dieses Unternehmen gehört schon heute auf Ihre Beobachtungsliste, nicht erst nach der nächsten Schlagzeile.