Goldman-CEO begrüßt Trumps populistische Politik

David Solomon, CEO von Goldman Sachs, hat Optimismus über den erwarteten wirtschaftlichen Aufschwung durch die populistischen Maßnahmen von Präsident Donald Trump vor den US-Zwischenwahlen geäußert.

Auf einer von UBS in Miami veranstalteten Finanzdienstleistungskonferenz schlug Solomon vor, dass diese Maßnahmen sowohl die Gesamtwirtschaft als auch die Kapitalmärkte stimulieren könnten, was potenziell dem Bereich Fusionen und Übernahmen (M&A) zugutekommen könnte. Dies markiert einen Wandel in der traditionellen Haltung von Wall Street, wo große Banken typischerweise für minimale staatliche Eingriffe plädieren.

Trump hat seit Januar mehrere Initiativen eingeführt, um die steigenden Lebenshaltungskosten anzugehen, die er zuvor als "Schwindel" abgetan hatte. Diese Maßnahmen umfassen die Einführung einer Plattform für Verbraucher, um Medikamente zu reduzierten Preisen zu kaufen, und die Anordnung, dass Banken die Kreditkartenzinsen für ein Jahr auf 10 % begrenzen. Auf dem Wohnungsmarkt plant die Trump-Administration, dass staatlich unterstützte Banken wie Fannie Mae und Freddie Mac 200 Milliarden Dollar in hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) investieren, um die Kosten für Hauskäufer zu senken. Zusätzlich gibt es einen Vorschlag, große institutionelle Investoren vom Kauf von Einfamilienhäusern auszuschließen, obwohl dieser im Kongress auf Widerstand gestoßen ist.

Ökonomen haben Bedenken hinsichtlich dieser Initiativen geäußert. Große MBS-Käufe könnten Fannie Mae und Freddie Mac dazu bringen, regulatorische Grenzen zu erreichen, die nach der Finanzkrise 2008 festgelegt wurden. Jack Janasiewicz von Natixis Investment Managers Solutions bemerkte, dass die Verwendung von Barreserven für MBS-Käufe Zinsrisiken einführen könnte. Große US-Banken, darunter Wells Fargo und Citigroup, haben sich gegen Trumps vorgeschlagene Zinsobergrenze ausgesprochen, da sie argumentieren, dass dies die Kreditverfügbarkeit einschränken und das Wirtschaftswachstum schädigen könnte.

Für Goldman Sachs, das kürzlich seine Kreditkartenpartnerschaft mit Apple an J.P. Morgan verkauft hat, scheint der direkte Einfluss jedoch begrenzt zu sein. Trotz Spannungen strebt Goldman Sachs an, eine konstruktive Beziehung zur Trump-Administration aufrechtzuerhalten. Dies folgt auf Kritik von Trump, nachdem Goldmans Chefökonom Jan Hatzius eine Studie veröffentlicht hatte, die Trumps Handelspolitik kritisierte. In der Zwischenzeit erwartet Mizuho Americas strengere Kreditvergabestandards, wenn die Zinsobergrenze zu einer reduzierten Risikokompensation führt, was potenziell kleine Unternehmen und einkommensschwache Personen betrifft, die sich möglicherweise weniger regulierten Kreditquellen zuwenden. Wirtschaftliche Projektionen der Atlanta Fed deuten auf ein stärker als erwartetes Wachstum hin, was zu einem Aufschwung im Investmentbanking beiträgt. Solomon bleibt vorsichtig optimistisch, erkennt geopolitische Spannungen und Inflationsrisiken an, prognostiziert jedoch ein positives Jahr für Kapitalmärkte und M&A im Jahr 2026.