Aktien klettern, da SpaceX-Börsengang die Tech-Rallye antreibt; Yen stabil nach BOJ-Zinserhöhung

Marktbewegungen

Die globalen Aktien legten am Dienstag leicht zu, nachdem es am Vortag einen Anstieg gegeben hatte, der auf die Nachricht über ein vorläufiges US-Iran-Abkommen folgte. Die Anleger nahmen jedoch eine zurückhaltendere Haltung ein, da die anfängliche Zuversicht über Entwicklungen im Golf zu schwinden begann.

Technologiewerte führten die Gewinne an, nachdem SpaceXs spektakulärer Börsengang Ende letzter Woche stattfand. Die Aktien des Raumfahrtunternehmens sprangen am Montag um fast 20% und legten am Dienstag im vorbörslichen Handel weitere 10,7% zu, wodurch seine Marktkapitalisierung die Marke von $2 Billionen überschritt. Die Nasdaq-Futures stiegen um 0,1%, während die S&P-500-E-Mini-Futures weitgehend unverändert waren.

In Europa stieg der STOXX 600 um etwa 0,6% und bewegte sich nahe dem Rekordhoch vom Montag, wobei industrielle und technologiebezogene Ausrüstungszulieferer zu den Spitzenreitern gehörten. Schneider Electric und ASML gewannen und stiegen um etwa 2,7% bzw. 0,6%, da Nachfragehinweise für Rechenzentren und Chipfertigungsanlagen ihre Aktien stützten.

Nvidia, der weltweit wertvollste Hersteller von KI-Chips, überraschte die Märkte, indem es den Anleihemarkt für $25 Milliarden anzapfte. Das Unternehmen sagte, die Erlöse würden für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet und dazu dienen, einen liquiden Referenzwert für künftige Emissionen zu schaffen. Nvidia-Aktien lagen nach der Ankündigung im vorbörslichen Handel leicht niedriger.

Zinsen, Währungen und Rohstoffe

Die Bank von Japan hob ihren Leitzins in einer 7-1-Abstimmung auf 1% an, den höchsten Stand seit 1995. Die Entscheidung trug dazu bei, den Nikkei 225 erstmals auf die Marke von 70.000 zu treiben. Gegenüber dem Dollar blieb der Yen bei etwa 160,31 stabil.

Die Ölpreise fielen weiter und rutschten um etwa 2,2% auf ein Dreimonatstief knapp über $81 pro Barrel. Marktteilnehmer sagten, das vollständige Wiederherstellen des Vertrauens in den Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus könne trotz diplomatischer Entwicklungen Wochen dauern, und Ölverbraucher könnten sich beeilen, während der jüngsten Störungen aufgezehrte Vorräte wieder aufzubauen eine Dynamik, die laut ING-Stratege Warren Patterson begrenzen könnte, wie weit die Preise kurzfristig fallen.

Der Dollarindex, der die US-Währung gegen sechs wichtige Vergleichswährungen misst, hielt sich bei rund 99,6. Der Euro stieg um etwa 0,1% auf $1,1605, und das Pfund notierte nahe $1,342, wobei eine Sitzung der Bank of England in zwei Tagen ansteht, die voraussichtlich keine Änderung der Politik bringen wird. Der australische Dollar blieb nach der Zinspause der Reserve Bank of Australia kaum verändert und handelte etwa 0,4% schwächer bei $0,707.

Die US-Zehnjahresrendite gab um 2 Basispunkte auf 4,45% nach. Gold, sensibel gegenüber US-Zinserwartungen, gewann rund 0,9% und notierte nahe $4.344 pro Unze.

Marktstimmung und Risiken

Anleger begrüßten zunächst die Ankündigung von US-Präsident Donald Trump über ein Abkommen mit Iran, aber Analysten warnten, dass der diplomatische Durchbruch neue geopolitische Spannungsfelder mit sich bringt. Der Schritt des Weißen Hauses könnte es in Konflikt mit Israel bringen, und viele substanziellen Fragen, einschließlich Irans Atomprogramm, müssen in Folgeverhandlungen noch geklärt werden.

Die Realität ist, dass wir einen Schritt weiter von Worst-Case-Szenarien entfernt sind, und wir einen Schritt näher daran sind, die Kodifizierung der Marktoptimismus zu sehen, sagte Mitch Reznick, Gruppenleiter Fixed Income bei Federated Hermes. Er fügte hinzu, dass eine Schlüsselfrage für die Märkte darin besteht, inwieweit Inflation systemisch geworden ist, wie weit sie sich in der Wirtschaft ausgebreitet hat und welche Auswirkungen dies auf die Verbraucher hat.

Westpac-Analysten sagten, das Abkommen nehme eine wichtige Quelle der Marktvolatilität weg, warnten jedoch vor seiner Dauerhaftigkeit und wiesen darauf hin, dass viele strittige Punkte auf spätere Gespräche verschoben worden seien.

Insgesamt schöpften die Aktienmärkte Ermutigung aus der von SpaceX angetriebenen Tech-Rallye und dem nachlassenden geopolitischen Unbehagen, während geldpolitische Entscheidungen, Anleiheemissionen großer Technologieunternehmen und der Verlauf der Ölversorgung wichtige kurzfristige Markttreiber bleiben.