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BörsenBlick Markteinblicke
Baillie Gifford startet den ersten vollständig tokenisierten Fonds des Vereinigten Königreichs
Auf einen Blick
- •Baillie Gifford hat den Enhanced Yield Fund als den ersten vollständig nativen tokenisierten Fonds des Vereinigten Königreichs aufgelegt.
- •Der Fonds ist in US-Dollar denominiert und wird in kurzfristige Unternehmens- und Staatspapiere investieren.
- •Tokens werden auf Ethereum und Solana ausgegeben, mit einer erwarteten Rendite von etwa 7% für berechtigte Anleger.
- •BNY Mellon stellt die Kerninfrastruktur bereit, was die institutionelle Unterstützung für tokenisierte Fondsstrukturen widerspiegelt.
- •Der Start folgt den Leitlinien der FCA, die darauf abzielen, die Fondstokenisierung zu fördern und eine breitere regulatorische Anerkennung digitaler Vermögenswerte zu erreichen.
Baillie Gifford startet den ersten vollständig nativen tokenisierten Fonds des Vereinigten Königreichs
Baillie Gifford hat das gestartet, was es als den ersten vollständig tokenisierten Investmentfonds des Vereinigten Königreichs bezeichnet, und bietet Sparern einen blockchain-basierten Weg in kurzfristige Anleihen. Das in Edinburgh ansässige Investmenthaus stellte am Dienstag seinen in US-Dollar denominierten Enhanced Yield Fund vor. Das Mandat wird das Geld der Anleger aktiv über eine Reihe kurzfristiger Unternehmens- und Staatspapiere verwalten.
Im Gegensatz zu früheren tokenisierten Produkten, die bestehende Vehikel lediglich umhüllten, beschreibt Baillie Gifford diesen Fonds als vollständig nativ zur Blockchain und im Vereinigten Königreich reguliert. Das Produkt folgt neuen Leitlinien der Financial Conduct Authority, die letzten Herbst veröffentlicht wurden und einen Rahmen zur Unterstützung von Vermögensverwaltern beim Herausgeben tokenisierter Fonds festlegten. Die FCA argumentiert, dass Tokenisierung den Zugang für jüngere Sparer verbreitern und die operative Effizienz für Fonds verbessern könnte.
Theo Golden, Baillie Giffords Leiter für digitale Vermögenswerte, sagte, die Initiative ziele darauf ab, Infrastruktur bereitzustellen, der sie vertrauen können, und betonte, dass Tokenisierung die Finanzwelt substanziell verbessern müsse, anstatt lediglich eine digitale Hülle um bestehende Systeme zu bieten.
Der Fonds wird zwei öffentliche Blockchains Ethereum und Solana nutzen, um Tokens auszugeben und abzuwickeln. Baillie Gifford erwartet, dass das Produkt berechtigten Anlegern im Vereinigten Königreich, in der Schweiz und auf den Kaimaninseln eine Rendite von ungefähr 7 Prozent bieten wird. Ein Großteil der operativen Infrastruktur für den Start wird von der Bank of New York Mellon bereitgestellt, deren Leiterin für Investor Solutions, Katie Neate, die Einführung als ein reales Beispiel dafür darstellte, wie regulierte Fondsstrukturen sich weiterentwickeln können, um blockchain-gestützte Infrastruktur zu nutzen.
Befürworter der Tokenisierung sagen, die Technologie könne Verwaltungskosten senken und die Abwicklung beschleunigen, indem sie die sofortige Abrechnung von Transaktionen ermögliche. Der Schritt erfolgt vor dem Hintergrund eines breiteren regulatorischen Vorstoßes im Vereinigten Königreich, digitale Vermögenswerte zu integrieren, nachdem Kritik aufgekommen war, das Land falle hinter globale Wettbewerber zurück. Die FCA hat kürzlich bestimmte Regeln gelockert etwa das Aufheben eines Verbots für Krypto-Tracker-Fonds und die Bank of England hat einige vorgeschlagene Regeln für Stablecoins gelockert.
Der Eintritt von Baillie Gifford in tokenisierte Fonds stellt ein neues Kapitel für die 118 Jahre alte Firma dar, die für ihre großen Technologiewetten bekannt ist. Die Gruppe war ein früher Unterstützer von Unternehmen wie Amazon und ist ein namhafter Investor über ihre Trusts in SpaceX, Anthropic und andere wachstumsstarke Technologietitel. Der Enhanced Yield Fund positioniert Baillie Gifford an der Spitze der Verbindung traditioneller festverzinslicher Strategien mit blockchain-gestützter Vertriebs- und Abwicklungstechnologie.
Marktteilnehmer werden beobachten, ob Baillie Giffords Ansatz sich als Blaupause für andere Manager im Vereinigten Königreich erweist, die eine Tokenisierung in Betracht ziehen, und ob die versprochenen Effizienzgewinne und der Anlegerzugang in der Praxis realisiert werden.
