Europäische Märkte eröffnen gemischt, nachdem ein von KI angeführter Ausverkauf Asien trifft; Südkorea stürzt um über 5% ab

Marktübersicht

Die europäischen Aktienmärkte eröffneten am Freitag vorsichtig gemischt, nachdem es in Asien zu starken Rückgängen gekommen war, wo ein Ausverkauf in mit künstlicher Intelligenz verbundenen Aktien große Technologieexporteure traf. London und Frankfurt bewegten sich früh ins Negative, wobei der FTSE 100 beim Handelseröffnung etwa 0,4 % verlor und der DAX ungefähr 0,3 % beim Start einbüßte. Der Pariser CAC 40 und Madrids IBEX 35 lagen jeweils um 0,3 % im Plus, Mailand war unverändert, und der EURO STOXX 50 eröffnete kaum verändert.

Anleger positionieren sich vor dem neuesten US Nonfarm-Payrolls-Bericht und beobachten geopolitische Entwicklungen im Nahen Osten. Die US-Arbeitsmarktdaten werden genau auf Hinweise zum nächsten geldpolitischen Schritt der Federal Reserve analysiert. Kathleen Brooks, Forschungsdirektorin bei XTB, bemerkte, dass es jetzt nahe 40 % Chance für eine Zinserhöhung bis Jahresende gebe und warnte, dass die Märkte wahrscheinlich sehr sensibel auf die heutigen Daten reagieren würden. Der Artikel weist außerdem darauf hin, dass dies der erste derartige Bericht mit Kevin Warsh als Vorsitzendem der Federal Reserve sein wird.

Daten zu Hauspreisen aus dem Vereinigten Königreich trugen zur vorsichtigen Stimmung bei: Halifax berichtete, dass die Hauspreise im Mai unerwartet um 0,1 % im Monatsvergleich fielen, wodurch das jährliche Wachstum bei 0,5 % statt wie erwartet 1 % lag.

Öl, Währungen und Zuflüsse in sichere Häfen

Das Öl stabilisierte sich nach dem Rückgang am Donnerstag. Brent-Rohöl, der internationale Referenzpreis, wurde um 10:00 MEZ bei etwa $94,73 pro Barrel gehandelt, während der US-Referenzölpreis nahe $92,51 pro Barrel lag. Beide bleiben deutlich über den Vorkriegsniveaus, und Marktteilnehmer sagten, dass Versorgungsunsicherheit in der Straße von Hormus und weiterreichende kriegsbedingte Störungen die Preise weiterhin stützen. Verhandlungen zwischen den USA und Iran führten letzte Woche zu einer vorläufigen Verlängerung eines Waffenstillstands, aber das Abkommen ist nicht endgültig, und erneute Feindseligkeiten im Libanon, einschließlich Hezbollahs Ablehnung eines kürzlichen Waffenstillstands, haben die Risikoaufschläge in den Energiemärkten erhöht. ING-Strategen Warren Patterson und Ewa Manthey sagten, die Ölmärkte würden immer noch auf Erwartungen an ein unmittelbar bevorstehendes Abkommen handeln, das die Durchflüsse durch die Straße von Hormus wiederherstellen würde.

Im Devisen- und Edelmetallhandel gab der US-Dollar leicht gegenüber dem Yen nach auf etwa 159,96 JPY von 160,03, und der Euro wurde nahe $1,1635 gehandelt, etwa 0,2 % im Plus. Goldpreise fielen um rund 0,3 % auf etwa $4,490.70 (Hinweis: die Quellenangabe erscheint ungewöhnlich hoch für Troy-Unzen-Preisgestaltung; dies bewahrt den Originalbericht).

Asiatischer Ausverkauf angeführt von KI-bezogenen Namen

Die globale Risikoumverteilung, die Anfang der Woche Banken und zyklische Werte stärkte, kehrte in den asiatischen Märkten scharf um, als die Dynamik bei KI-bezogenen Aktien abkühlte. Südkorea wurde besonders hart getroffen: der Kospi stürzte um etwa 5,1 % auf 8.199,44 ab nach großen Verlusten bei den wichtigsten Chipherstellern. SK Hynix fiel um etwa 8,6 % und Samsung Electronics gab rund 5,4 % ab, als Anleger sich von zuvor heißen Technologiewerten zurückzogen eine abrupte Rückführung nach einem übermäßigen Lauf im letzten Jahr.

Japans Nikkei 225 rutschte um etwa 1,3 % auf 66.573,85, angeführt von Technologiewerten; der Chip-Ausrüster Tokyo Electron fiel trotz offizieller Daten, die zeigten, dass die Reallöhne in Japan zum vierten Mal in Folge stiegen, um rund 7 %. Hongkongs Hang Seng sank um etwa 1,2 % auf 24.948,96 und der Shanghai Composite verlor rund 0,3 % auf 4.045,45. Australiens S&P/ASX 200 fiel ungefähr 0,7 % auf 8.623,50. Taiwans Taiex und Indiens Sensex bewegten sich zu Beginn in entgegengesetzte Richtungen, wobei der Taiex um etwa 1,3 % nachgab und der Sensex um 0,1 % zulegte.

Der asiatische Abschwung folgte gemischten Bewegungen an der Wall Street am Donnerstag. Der S&P 500 verlängerte eine lange Gewinnserie Anfang der Woche, sah jedoch eine Rotation weg von hoch bewerteten KI-Namen hin zu Banken, Small Caps und anderen zuvor hinterherhängenden Sektoren. Der S&P 500 stieg dennoch am Donnerstag um etwa 0,4 %, der Dow Jones Industrial Average gewann 1,7 % und erreichte ein Rekordhoch, während der Nasdaq Composite um etwa 0,1 % nachgab.

Die US-Marktinterna zeigten Outperformance bei Banken: Goldman Sachs kletterte um etwa 5 %, Fifth Third Bancorp sprang um rund 4,7 % und U.S. Bancorp stieg um etwa 4,4 %. Das half, die Schwäche in mehreren KI-orientierten Technologiewerten teilweise auszugleichen. Broadcoms Aktien stürzten nach enttäuschender Prognose um etwa 12,6 % ab, was Sorgen über die Nachfrage nach KI-bezogenen Chips und Software schürte. Micron Technology fiel um etwa 7,7 %, und das Cybersicherheitsunternehmen CrowdStrike verlor rund 3,8 %.

Was das für Anleger bedeutet

Die breit gefasste Lehre für die Märkte in dieser Woche ist eine von Rotation und Sensibilität: lange Rallyes in konzentrierten Bereichen in diesem Fall KI-bezogene Hardware- und Software-Aktien können sich schnell umkehren und überproportionale Bewegungen in regionalen Indizes auslösen, die stark gegenüber einer Handvoll großer Technologieunternehmen exponiert sind. Mit wichtigen makroökonomischen Daten in Aussicht und ungelöstem geopolitischem Risiko im Nahen Osten sagten Marktteilnehmer, dass die Volatilität anhalten könnte.

Kurzfristig wird die Aufmerksamkeit auf den US-Payrolls liegen, um Signale über den nächsten Schritt der Fed zu erhalten, sowie auf jeglichem greifbaren Fortschritt in diplomatischen Bemühungen, die die Durchflüsse durch die Straße von Hormus erleichtern und die Energie-Risikoaufschläge reduzieren könnten. Vorerst scheinen Anleger reich bewertete KI-Positionen zu reduzieren und in Finanzwerte sowie andere Sektoren umzuschichten, von denen sie glauben, dass sie sich besser entwickeln könnten, falls das Wachstum positiv überrascht und die Anleiherenditen gedämpft bleiben.

Die europäische Sitzung wird wahrscheinlich den Schlagzeilen zum US-Arbeitsmarkt folgen und weitere Entwicklungen aus Asien beobachten, wo Gewinnmitnahmen in Technologie- und Chip-Werten kurzfristig erheblichen Abwärtsdruck erzeugt haben.